경기 확장 흐름 : (2024년 6월)
01. 시장 흐름은 어땠나요?
2024년 5월 글로벌 증시는 대형 성장주들의 양호한 실적과 연준의 기대에 부합하는 물가 둔화 추세에 힘입어 반등하였습니다. 인플레이션에 대한 부담이 완화되며 미국 국채 금리는 하락했으며, 투자등급과 하이일드 채권 가격은 강세를 기록했습니다. 달러화는 약세를 기록했고, 금 가격은 월간 수익률 기준 4개월 연속 상승했습니다.
02 쿼터백의 자산별 신호와 투자 전략은?
지난 5월 쿼터백은 위험 선호 심리가 지속될 것이라는 진단에 따라, 자산 배분 관점에서 1) 주식 비중을 높게 유지하고, 2) 미국 주식 내에서 나스닥 지수를 포함한 대형 성장주를 편입하는 전략을 구사하였으며, 이는 지난달 시장 환경과 부합하였습니다.
6월 쿼터백의 자산 배분 전략에서는 경기 확장 흐름과 기업 실적에 대한 우호적 전망을 반영하여
1) 자산 배분 포트폴리오에서 주식 비중을 높게 유지하고
2) 미국 주식에서는 성장주, 대형주, 경기민감주를 선호하며
3) 금과 종합 원자재를 고루 편입하는 전략을 제시합니다.
(쿼터백 투자 시그널에 따른 자산별 변동은 포트폴리오 별로 다를 수 있습니다.)
1) 주식
쿼터백은 주요국 증시의 잇따른 신고가 갱신에도 불구 2024년 6월 자산 배분 관점에서 글로벌 주식에 대한 ‘긍정’ 투자 신호를 제시합니다.
이는, 1) 물가 진정과 완만한 경기 확장 기대감 및, 2) 기업들의 강한 실적 성장세 전망 등에 따른 것입니다. 주식 내 지역 배분에서 선진국과 신흥국에 대한 중립적 배분 신호와 선진국 내 미국 선호, 미국 주식에서 성장주, 대형주, 경기민감주에 대한 ‘긍정’ 투자 신호를 제시합니다.
2) 채권
종합채권 지역별 신호에서는 미국과 기타 선진국에 대한 중립 신호를 제시하며, 미국 국채 투자는 국채 지수 (유효듀레이션 5.9년) 대비 짧은 듀레이션 투자 신호를 유지합니다. 미국 하이일드 채권에 대한 긍정적 투자 신호 역시 5월과 같습니다.
3) 원자재 및 기타
자산 배분 전략상 금과 종합 원자재에 대한 ‘긍정’ 투자 신호를 유지합니다.
03 쿼터백의 일간 리스크 시그널은?
쿼터백은 매일 아침 쿼터백 홈페이지와 블로그에서 시장 위험을 지표화한 리스크 시그널을 공개합니다. 해당 시그널은, 1) 공포 → 2) 주의필요 → 3) 정상 → 4) 안심 → 5) 낙관의 5단계로 구분되며, 수치가 0%에 가까울수록 낙관, 100%에 근접할수록 공포 국면에 해당합니다.
지난 4월 위험 회피 심리 부각으로 ‘주의’ 구간까지 상승했던 쿼터백의 리스크 시그널은 6월 현재 ‘안심’ 구간으로 안정화되었습니다. ‘쿼터백 모닝콜’에서, 매일 아침 업데이트되는 리스크 시그널의 변화를 확인해보세요.
쿼터백은 시시각각 업데이트되는 거시 지표와 기업 실적, 그리고 시장 심리 데이터를 종합적으로 해석하여 자산별 투자 신호를 추출하고 고객 여러분의 자산 운용에 반영합니다. 불확실성이 높은 투자 환경에서 경기와 시장에 대한 섣부른 예단은 위험하며, 정교한 진단과 대응으로 투자 전략을 수립하는 쿼터백의 접근법에 주목하여 주십시오.
*본 자료는 구체적 상품명 및 시장자체를 추천하는 내용이 포함되어 있지 않으며, 시황∙업황의 전망 등 단순정보를 제공합니다.
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